تحليل دورة السيولة العالمية وتداعياتها على الأسواق

الأحد Nov 2 2025 23:40

Duration

0 دقيقة

  1. 1. النقاط الرئيسية

  2. 2. مقدمة

  3. 2.1 نهاية التجارة في تخفيض قيمة العملة؟

  4. 2.2 محركات التجارة في تخفيض قيمة العملة

  5. 2.3 التحول إلى اقتصاد بقيادة القطاع الخاص

  6. 2.4 دورة السيولة العالمية

  7. 2.5 الديون والسيولة

  8. 2.6 البيتكوين والسيولة العالمية

النقاط الرئيسية

  • التحول من السياسة المالية إلى قيادة القطاع الخاص للاقتصاد.
  • تأثير انخفاض الإنفاق الحكومي وزيادة التعريفات الجمركية على السيولة.
  • ضرورة خفض أسعار الفائدة لتحفيز القطاع الخاص.
  • تأثير دورات السيولة العالمية على تخصيص الأصول.
  • العلاقة بين البيتكوين ودورات السيولة العالمية.

مقدمة

لقد شهدنا حقبة ما بعد الجائحة تهيمن عليها السياسة المالية، مدفوعة بالعجز الحكومي وإصدارات الديون قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإننا ننتقل الآن إلى مرحلة يقودها القطاع الخاص، حيث تسحب وزارة الخزانة السيولة من خلال التعريفات الجمركية وقيود الإنفاق. هذا التحول له آثار عميقة على أسعار الفائدة والأسواق المالية.

نهاية التجارة في تخفيض قيمة العملة؟

لقد وصل الاهتمام بـ "تجارة تخفيض قيمة العملة" إلى ذروته منذ سنوات، عندما كان سعر البيتكوين 25000 دولار أمريكي وسعر الذهب 2000 دولار أمريكي. الآن، بعد أن أصبحت هذه التجارة شائعة، يجب علينا فحص الظروف التي أدت إليها لتحديد ما إذا كانت ستستمر.

محركات التجارة في تخفيض قيمة العملة

في رأينا، هناك عاملان رئيسيان وراء هذه التجارة:
  1. الإنفاق الحكومي: شهدت إدارة بايدن عجزًا ماليًا كبيرًا، مما ضخ سيولة في الاقتصاد. ومع ذلك، فإن قانون "أمريكا الجميلة الكبرى" سيؤدي إلى خفض الإنفاق من خلال تقليل مزايا Medicaid وبرنامج المساعدة الغذائية التكميلية (SNAP).
  2. التيسير الكمي للخزانة: لتمويل الإنفاق المفرط، استخدمت وزارة الخزانة نوعًا جديدًا من "التيسير الكمي"، حيث قامت بتمويل الإنفاق الحكومي من خلال أذون الخزانة قصيرة الأجل بدلاً من السندات طويلة الأجل.

التحول إلى اقتصاد بقيادة القطاع الخاص

مع تحولنا إلى اقتصاد بقيادة ترامب، سيأخذ القطاع الخاص زمام المبادرة من وزارة الخزانة. وهذا هو السبب في أننا بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة - لتحفيز القطاع الخاص من خلال قروض البنوك. يبدو أن دورة السيولة العالمية تقترب من ذروتها مع دخولنا هذه المرحلة الانتقالية.

دورة السيولة العالمية

بمقارنة الدورة الحالية بالمتوسط التاريخي منذ عام 1970، نلاحظ أن الدورة الحالية تتبع نمطًا نموذجيًا. تاريخيًا، كانت السلع هي آخر الأصول التي انخفضت، وهو ما نراه اليوم في أسعار الذهب والفضة والنحاس والبلاديوم. إذا كانت السيولة بالفعل في طريقها إلى الذروة، فيمكننا أن نتوقع أن يتحول المستثمرون إلى النقد والسندات.

الديون والسيولة

وصلت نسبة الدين إلى السيولة في الاقتصادات الكبرى إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1980 في نهاية العام الماضي. وهي الآن في ارتفاع، ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع حتى عام 2026. وهذا يجعل خدمة تريليونات الدولارات من الديون المستحقة التي تحتاج إلى إعادة تمويل أكثر صعوبة.

البيتكوين والسيولة العالمية

تاريخيًا، تنبأ البيتكوين بوصول السيولة العالمية إلى ذروتها في الدورتين السابقتين. بمعنى آخر، وصل البيتكوين إلى ذروته قبل عدة أشهر من وصول السيولة إلى ذروتها، مما يشير إلى انخفاض لاحق. لا نعرف ما إذا كان هذا يحدث الآن، لكننا نعلم أن دورة العملات المشفرة تتماشى عن كثب مع دورة السيولة.

تحذير بالمخاطر: تعكس هذه المقالة وجهات نظر الكاتب الشخصية فقط، ولا تمثل سوى مصدر مرجعي. كما أنها لا تُعَد نصيحة استثمارية أو توجيهًا ماليًا، ولا تُعبّر عن موقف منصة Markets.com.عند التفكير في تداول الأسهم، ومؤشرات الأسهم، والفوركس (العملات الأجنبية)، والسلع، والتنبؤ بأسعارها، فتذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطرة وقد ينتج عنه تكبد خسائر فادحة.أي أداء في الماضي لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض معلوماتية فقط، ولا تشكل مشورة استثمارية. تداول عقود فروقات العملات الرقمية ومراهنات فروقات الأسعار محظور لكل العملاء الأفراد في بريطانيا.

Default Author Avatar

غرفة التداول:

فاطمة

قائمة الأصول

عرض كامل قائمة
الأكثر تداولاً السلع المؤشرات العملات الرقمية الأسهم الفوركس
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن
الأصل
البيع
شراء
معدل التغيير (%)

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

تداول الآن

أحدث

عرض الكل

الجمعة, 3 نَيْسَان 2026

Duration

0 دقيقة

مخاطر التضخم الناجمة عن حرب إيران تدعم رفع أسعار الفائدة في اليابان

الجمعة, 3 نَيْسَان 2026

Duration

0 دقيقة

تداعيات الحرب الإيرانية على الاقتصاد العالمي: تباطؤ النمو وتضخم أسعار الطاقة

الجمعة, 3 نَيْسَان 2026

Duration

0 دقيقة

روسيا تواجه قيودًا على تصدير النفط بسبب الهجمات الأوكرانية وتأثيرها على الأسواق العالمية

آخر الأخبار

الأربعاء, 1 نَيْسَان 2026

Indices

أسعار الذهب اليوم في 2 أبريل 2026: سعر الذهب الفوري، سعر اونصة الذهب بالدولار، اسعار الذهب اليوم فى الامارات عيار 21

الأربعاء, 1 نَيْسَان 2026

Indices

أسعار الوقود في الإمارات 2 أبريل 2026 :سعر وقود الديزل، سعر البنزين "سوبر 98"، سعر البنزين "خصوصي 95"، سعر البنزين إي-بلس 91

الأربعاء, 1 نَيْسَان 2026

Indices

الصراع في الشرق الأوسط يثير موجة بيع في سندات الخزانة الأمريكية: حيازات البنوك المركزية الأجنبية تهبط إلى أدنى مستوى منذ 2012

الثلاثاء, 31 آذَار 2026

Indices

اسعار الذهب اليوم فى الامارات عيار 21 : ارتفاع أسعار الذهب إلى 4,700 دولار مع أكبر تراجع شهري منذ 17 عامًا

الثلاثاء, 31 آذَار 2026

Indices

ارتفاع أسعار البنزين في الإمارات بشكل حاد بنسبة تتراوح بين 30% و70% في أبريل ، مع تداول خام برنت عند 107.80 دولار للبرميل

الاثنين, 30 آذَار 2026

Indices

تحليل سعر صرف الريال السعودي اليوم | تحويل من الدولار الى الريال السعودي، الدرهم الاماراتي مقابل الريال السعودي — 31 مارس 2026

الاثنين, 30 آذَار 2026

Indices

أسعار الذهب اليوم في 31 مارس 2026: سعر الذهب الفوري، سعر اونصة الذهب بالدولار، اسعار الذهب اليوم فى الامارات عيار 21

الاثنين, 30 آذَار 2026

Indices

تحليل سعر صرف الدرهم الإماراتي اليوم | تحويل من دولار الى درهم، سعر الدرهم مقابل الريال السعودي — 30 مارس 2026

الأحد, 29 آذَار 2026

Indices

أسعار الذهب اليوم في 30 مارس 2026: سعر الذهب الفوري، سعر اونصة الذهب بالدولار، اسعار الذهب اليوم فى الامارات عيار 21

الأحد, 29 آذَار 2026

Indices

تحليل سعر صرف الجنيه المصري اليوم | الدولار مقابل الجنيه المصري، الجنيه المصري مقابل الدرهم الإماراتي — 30 مارس 2026

أخبار ذات صلة