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AI宏觀經濟與市場動態：前瞻性分析

星期一 Dec 1 2025 06:20

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1. 文章要點
2. 市場動態：超越基本面
3. 人工智慧：抵禦衰退的盾牌
4. 不平等：增長的約束
5. 能源：人工智慧真正的瓶頸
6. 兩種分化的經濟體
7. 展望未來

文章要點

市場受到流動性和貨幣政策的影響，更甚於經濟基本面。
人工智慧在防止經濟衰退方面扮演著關鍵角色。
不平等現象嚴重制約了宏觀經濟的成長。
能源而非運算能力，是人工智慧發展的主要瓶頸。
美國經濟正在分裂為人工智慧驅動型和勞動密集型產業。
未來，人工智慧將會得到支持，而能源將成為發展的基石。

市場動態：超越基本面

即使在沒有新的經濟數據公布的情況下，聯準會基調的轉變也導致了市場的劇烈波動。這些現象突顯出流動性流動和結構性機制正在超越傳統的經濟考量。以波動率為目標的基金，會根據市場波動情況機械式地降低或增加槓桿，而不考慮經濟指標。同樣地，商品交易顧問（CTA）會根據預先定義的趨勢來調整倉位，從而導致強勁的市場波動。股票回購仍然是股票需求的最大單一來源，公司在公開回購期間每週向市場注入數十億美元。這在這些期間內創造了內在的上升趨勢，並在回購窗口關閉時出現明顯的疲軟，而與宏觀經濟數據無關。

人工智慧：抵禦衰退的盾牌

人工智慧在穩定宏觀經濟方面發揮著越來越重要的作用。它抵消了週期性招聘，支持了企業的盈利能力，並在勞動力市場疲軟的情況下維持了GDP的成長。美國經濟對人工智慧投資的依賴程度，超過了監管機構公開承認的程度。人工智慧正在降低對低技能勞工的需求，將收入從勞動轉移到資本。這種趨勢掩蓋了更廣泛的勞動力市場惡化，因為機器取代了入門級勞動力，提高了企業利潤，但也給家庭帶來了壓力。

不平等：增長的約束

日益嚴重的收入和財富不平等現象，對宏觀經濟構成了重大制約。高昂的育兒費用、難以獲得住房、嬰兒潮世代在資產所有權中的主導地位，以及不斷上升的通貨膨脹，都加劇了這個問題。這種情況需要財政政策和監管干預市場。加密貨幣正作為年輕世代實現資本成長的一種工具而受到歡迎，為克服他們面臨的一些挑戰提供了一種潛在途徑。

能源：人工智慧真正的瓶頸

能源而非運算能力，是人工智慧擴張的真正瓶頸。擴展人工智慧需要廣泛的能源基礎設施，包括核能、天然氣、電網現代化和冷卻基礎設施。未來幾年，對能源的投資和相關政策將至關重要。

兩種分化的經濟體

美國經濟正在分裂為資本驅動的人工智慧產業和勞動密集型的傳統產業。這兩個系統的激勵機制越來越不同。能夠調和或利用這些差異的公司，將在未來最具價值。

展望未來

由於人工智慧對於防止經濟衰退至關重要，因此將得到進一步的支持。財政部主導的流動性將取代量化寬鬆，成為主要的政策工具。加密貨幣將成為與世代財富相關的政治資產類別。能源將是人工智慧的真正瓶頸。短期內，市場仍將受到情緒和資金流動的驅動。不平等現象將繼續影響政策決策。

風險警告:本文僅代表作者個人觀點並僅供參考。本內容不構成投資建議或財務指導，也不代表 Markets.com 平台的立場。在進行股票、指數、外匯及商品的交易或價格預測時，請務必留意：差價合約（CFD）交易具有高度風險，可能導致資本虧損。過去的表現並不代表任何未來結果。此資訊此資訊僅供參考之用，並不構成也不應構成投資建議。所有英國散戶投資人皆被限制進行加密貨幣差價合約（CFD）與點差交易。