سوفت بنك تتخلى عن إنفيديا وتغير استراتيجيتها في مجال الذكاء الاصطناعي

ملخص المقال

• سوفت بنك تبيع كامل حصتها في إنفيديا مقابل 5.8 مليار دولار.
• أرباح كبيرة تدعمها استثمارات في الذكاء الاصطناعي مثل OpenAI وأوراكل.
• خطط استثمارية طموحة في مراكز بيانات AI وتصنيع الرقائق.
• تحديات في تمويل الاستثمارات الجديدة وتقييم شركات الذكاء الاصطناعي.

أفادت مصادر إعلامية بأن مجموعة سوفت بنك قد تخلصت بالكامل من حصتها في شركة إنفيديا (NVDA.O) خلال شهر أكتوبر. تأتي هذه الخطوة في إطار خطط المؤسس سون ماسايوشي للاستثمار بكثافة في قطاع الذكاء الاصطناعي وبناء نفوذ كبير فيه، وذلك بعد تحقيق مكاسب تقدر بنحو 5.8 مليار دولار من بيع الحصص. كما أعلنت سوفت بنك عن تقسيم أسهمها بنسبة واحد إلى أربعة اعتبارًا من 1 يناير القادم.

في نهاية شهر مارس، كانت الشركة التي يقع مقرها الرئيسي في طوكيو قد زادت حصتها في أسهم إنفيديا إلى حوالي 3 مليارات دولار. ساهم هذا الاستثمار، إلى جانب الأرباح الكبيرة التي حققها صندوق رؤية التابع لسوفت بنك، في تحقيق صافي ربح للمجموعة في الربع الثاني من السنة المالية المنتهية في سبتمبر بلغ 2.5 تريليون ين ياباني (حوالي 16.2 مليار دولار أمريكي)، وهو ما يتجاوز بكثير متوسط توقعات المحللين البالغ 418.2 مليار ين ياباني.

تضم محفظة استثمارات سون ماسايوشي حاليًا بعضًا من أبرز الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك OpenAI وأوراكل (ORCL.N). وقد ساهمت المكاسب الدفترية من هذه الاستثمارات في ارتفاع أسهم سوفت بنك بنسبة 78٪ في الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر، وهو أفضل أداء ربع سنوي منذ الربع الرابع من عام 2005.

أشار كييتشي يونشيما، المحلل في مجموعة سيتي غروب، في مذكرة بحثية قبل إصدار التقارير المالية، إلى أن عدد المشاريع التي استردت فيها سوفت بنك استثماراتها بنجاح آخذ في الازدياد، "لذلك قمنا برفع توقعاتنا". حدد يونشيما السعر المستهدف لسهم سوفت بنك عند 27100 ين ياباني، وربط نموذج التقييم الخاص به بتقييم OpenAI، على افتراض أن النطاق المستقبلي لتقييم مشغل ChatGPT يتراوح بين 500 مليار دولار ومليار دولار.

يعمل سون ماسايوشي، البالغ من العمر 68 عامًا، بنشاط على المراهنة على طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وصناعة الرقائق، مع تقليل الاستثمارات في المجالات الأخرى. وقد حفزت طموحاته سلسلة من الخطط، بما في ذلك مشروع مركز البيانات Stargate، بالإضافة إلى خطط لاستثمار 30 مليار دولار في OpenAI.

كما ورد أن سون ماسايوشي يجري محادثات مع شركات مثل TSMC لاستكشاف المشاركة في بناء مركز لتصنيع الذكاء الاصطناعي في ولاية أريزونا بتكلفة إجمالية تبلغ تريليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، نظرت سوفت بنك في وقت سابق من هذا العام في الاستحواذ على شركة Marvell Technology Inc. الأمريكية لصناعة الرقائق.

سيكون تمويل الاستثمارات الجديدة تحديًا رئيسيًا، بما في ذلك استثمار OpenAI البالغ حوالي 20 مليار دولار، وخطة الاستحواذ على شركة تصميم الرقائق Ampere Computing LLC مقابل حوالي 6.5 مليار دولار. كما أن هناك مخاوف مستمرة في السوق بشأن التقييمات المرتفعة لشركات الذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية الضخمة، ومن المستفيد النهائي من مراكز البيانات الكبيرة والبنية التحتية ذات الصلة التي يتم بناؤها.

أشار تقرير بحثي نشرته منصة Finimize المالية على Smartkarma إلى أن: "المنطق البسيط السابق هو أن شراء أسهم سوفت بنك يعني الحصول على أسهم Arm بتكلفة منخفضة بالإضافة إلى انتشار أوسع في مجال الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا. لقد تجاوزت هذه الاستراتيجية التوقعات - تضاعف سعر سهم سوفت بنك، متجاوزًا الزيادة الطفيفة في صافي قيمة أصولها (NAV)."

وأضاف التقرير: "ولكن الآن اختفت هذه المساحة المخفضة بشكل أساسي، ولم تعد سوفت بنك وسيلة للدخول بسعر منخفض. لذلك، من هذا المنظور، قد يكون الوقت الحالي هو الوقت المناسب للبيع وتحقيق الأرباح."