انهيار أسعار البيتكوين والإيثريوم: ضغوط السوق الأمريكية تكشف عن الأسباب الكامنة وراء ذلك

انهيار البيتكوين والإيثريوم: نظرة فاحصة على الأسباب الكامنة وراء ذلك

لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى الدعم النفسي الحاسم البالغ 100 ألف دولار، حيث انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون 97 ألف دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ مايو. كما انخفض الإيثريوم بنسبة 8٪ ليصل إلى 3167 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو. هذا الانهيار في العملات المشفرة ليس حدثًا معزولًا، بل هو نتيجة لعدة ضغوط هيكلية تتكشف في وقت واحد في السوق الأمريكية.

هيمنة البيع في السوق الأمريكية: مؤشر Coinbase المميز يسجل قيمًا سلبية عميقة

وفقًا لبيانات XWIN Research، فإن المستثمرين الأفراد الأمريكيين هم القوة الدافعة الرئيسية وراء الانخفاض الحالي. ظل مؤشر Coinbase المميز سلبيًا للغاية لعدة أسابيع متتالية، حيث يتم تداول البيتكوين على Coinbase بسعر أقل من البورصات العالمية الأخرى. يشير هذا إلى أن ضغوط البيع في السوق الأمريكية تفوق بكثير طلب الشراء في آسيا أو أوروبا، وهو ما يتماشى مع النمط المتكرر: يرتفع البيتكوين خلال ساعات التداول الآسيوية في النهار، ولكنه ينعكس بشكل حاد خلال ساعات التداول الأمريكية في المساء.

تصفية واسعة النطاق للأصول من قبل حاملي البيتكوين على المدى الطويل

تشير الأبحاث التي أجراها محللون، بمن فيهم ويل كليمنتي، المؤسس المشارك لـ Reflexivity Research، إلى أن ضغوط البيع ليست مركزة في مجموعة معينة، بل موزعة على نطاق واسع بين حاملي العملات الرقمية لمدة 6 أشهر و18 شهرًا و3 سنوات وحتى 7 سنوات. هذه الظاهرة نادرة للغاية. وأكدت Fidelity أن العديد من حاملي العملات الرقمية الأمريكيين على المدى الطويل يقومون بتحقيق الأرباح قبل نهاية العام لإكمال تعديلات تخصيص الاستثمار لهذا العام.

الإغلاق الحكومي: فقدان البيانات وتأثيره المحتمل على قرارات الاحتياطي الفيدرالي

على صعيد السياسة الكلية، على الرغم من انتهاء الإغلاق الحكومي الذي استمر ما يقرب من شهرين، يخشى السوق من أن فقدان البيانات الهامة بسبب الإغلاق قد يعزز أسباب الحكومة الأمريكية للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير. كشفت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض، كارولين ليفيت، يوم الأربعاء أن بعض التقارير الاقتصادية لشهر أكتوبر قد لا يتم نشرها. كما أكد كيفن هاسيت، ممثل المجلس الاقتصادي الوطني، لـ Fox News أن الحكومة لن تنشر بيانات البطالة لشهر أكتوبر لأن "عدم وجود مسح للأسر تم إجراؤه في أكتوبر، لذلك سنحصل فقط على نصف تقرير التوظيف."

وفقًا لـ FedWatch التابع لـ CME Group، يقدر المتداولون حاليًا احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بنسبة 51٪، بانخفاض عن 69٪ قبل أسبوع. بالإضافة إلى ذلك، خلال إغلاق الحكومة الأمريكية، تأثرت سيولة السوق بشدة. نظرًا لأن الحكومة الفيدرالية أوقفت الإنفاق، فقد ظهر فائض مالي نادر، وهو ما يعادل سحب مليارات الدولارات من السوق. في ظل الضغوط المزدوجة المتمثلة في ضيق السيولة في السوق وتصفية الأصول من قبل حاملي العملات الرقمية على المدى الطويل، تراجعت توقعات المتداولين لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بشكل كبير. وفقًا لـ FedWatch التابع لـ CME Group، فإن احتمالية خفض سعر الفائدة مقدرة حاليًا بنسبة 51٪، بانخفاض عن 69٪ قبل أسبوع. يُعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى مخاوف السوق بشأن الإجراءات التالية التي سيتخذها الاحتياطي الفيدرالي، وضيق السيولة في السوق، وتصفية الأصول من قبل حاملي العملات الرقمية على المدى الطويل.

تراجع أسواق الأسهم وتخوفات من الذكاء الاصطناعي

بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر ناسداك للتكنولوجيا بشكل حاد بنسبة 2.3٪ يوم الخميس، وانخفضت الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة بنسبة 10-20٪. أعرب الرئيس التنفيذي لشركة Palantir، Alex Karp، عن مخاوفه بشأن ربحية الذكاء الاصطناعي في مقابلة مع Yahoo Finance's Invest، قائلاً إن ليس كل تطبيق للذكاء الاصطناعي يمكنه "خلق قيمة كافية لتبرير التكلفة الفعلية". وقد زاد هذا من مخاوف المستثمرين في السوق من أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون في طريقه إلى مرحلة ضعيفة. انخفضت أسعار أسهم Palantir (PLTR) و Intel (INTC) و CoreWave (CRWV) بنسبة 6٪ أو أكثر في يوم واحد.

تحليل Cointelegraph: لا تزال النظرة العامة إيجابية

أشارت Cointelegraph إلى أن ضغوط البيع هذه لا تمثل قيام كبار المستثمرين في البيتكوين بتصفية ممتلكاتهم لتحقيق الربح. يعتقد محلل العملات المشفرة PlanB أيضًا أن ضغوط البيع طويلة الأجل الحالية تأتي بشكل أساسي من الحائزين الذين دخلوا السوق بين عامي 2017 و 2022. تشير بيانات السوق إلى أن المتداولين ليسوا متشائمين بشكل خاص بشأن البيتكوين نفسه، ولا يوجد حدث كبير معين أثار الذعر. يعكس هذا الانخفاض بشكل أكبر حالة عدم اليقين في البيئة الاقتصادية العامة.